Eine Personal Account Dealing-Richtlinie ist eine Reihe von Regeln, die Investmentfirmen implementieren müssen, um Transaktionen zu regulieren, die Mitarbeiter über persönliche Konten tätigen. Diese Richtlinien stellen sicher, dass Mitarbeiter ihre Position nicht ausnutzen, um Marktregulierungen zu verletzen und unrechtmäßige Gewinne zu erzielen. Sie helfen auch, Interessenkonflikte zu verwalten und zu verhindern, um die Interessen der Kunden von Finanzfirmen zu schützen.
Schlüsselkomponenten einer Richtlinie für Personal Account Dealing (PAD)
Hier sind die wesentlichen Elemente einer robusten Personal Account Dealing-Richtlinie:
Verfahren zur Pre-clearance
Eine Pre-clearance-Richtlinie erfordert, dass Mitarbeiter eine Genehmigung einholen, bevor sie persönliche Transaktionen mit den Finanzinstrumenten oder anderen Instrumenten des Unternehmens durchführen.
Meldepflichten
Mitarbeiter müssen alle ihre Brokerkonten und Vermögenswerte melden, über die sie ein wirtschaftliches Eigentum besitzen. Dies informiert die Unternehmen über die Interessen ihrer Mitarbeiter und hilft ihnen, Kundenkonten zuzuweisen, um Interessenkonflikte zu vermeiden.
Einschränkungen und Verbote
Einschränkungen beim Umgang mit persönlichen Wertpapiergeschäften können aus einem der folgenden Gründe verhängt werden:
- Die Transaktion stellt einen Interessenkonflikt mit einem Kunden oder dem Unternehmen dar
- Sie findet zwischen der Entscheidung des Kunden zur Durchführung der Transaktion und dem Zeitpunkt der Fertigstellung des Geschäfts statt. Dies wird als geschlossene Periode bezeichnet.
- Der Mitarbeiter besitzt wesentliche Insiderinformationen über eine beteiligte Entität
- Die Transaktion könnte den Ruf des Unternehmens und des Arbeitgebers schädigen
Überwachungs- und Prüfverfahren
Eine regelmäßige Begutachtung und kontinuierliche Überwachung sind entscheidend, um die ordnungsgemäße Verwaltung von den entsprechenden Richtlinien und die Einhaltung der neuesten Gesetze zu gewährleisten. Das Einsetzen von Technologie kann viele Überwachungsaufgaben automatisieren, wie das Protokollieren aller Mitarbeitergeschäften für Audit-Trails und die Verwendung von KI-Analytik, um Muster zu erkennen und verdächtige Geschäfte zu kennzeichnen.
Wie wird eine Richtlinie zu Personal Account Dealing durchgesetzt?
Die britische Financial Conduct Authority (FCA) fordert von den Unternehmen robuste Personal Account Dealing-Richtlinien, um Marktmissbrauch und Interessenkonflikte zu bekämpfen. Die Strafen für einen Verstoß umfassen:
- Für natürliche oder juristische Personen — Geldstrafen, Lizenzentzug, Aussetzung und in schweren Fällen eine Gefängnisstrafe.
- Für Unternehmen — hohe Geldstrafen, öffentliche Bekanntmachung der Nichteinhaltung und damit verbundener Reputationsverlust, Überwachung durch Regulierungsbehörden und Sammelklagen in Fällen, in denen Kunden negativ betroffen waren.