Un sistema di gestione del Personal Account Dealing è una piattaforma software utilizzata per monitorare le attività di trading personale dei dipendenti di società finanziarie per prevenire abusi di mercato e garantire l’equità. Gioca un ruolo vitale nel garantire la conformità ai quadri regolatori, come MAR e MiFID II. I sistemi per la conformità del Personal Account Dealing sono specificamente mirati a monitorare i commerci personali che i lavoratori dell’azienda effettuano sugli strumenti finanziari sia dell’organizzazione per cui lavorano sia di partecipanti di mercato terzi.
Alcune aziende finanziarie sviluppano i loro sistemi a seconda delle loro esigenze. Altri utilizzano sistemi di monitoraggio di terze parti progettati per conformarsi alla legislazione pertinente.
Trading personale dei dipendenti sotto MiFID II
Il regolamento dell’UE MiFID II evidenzia l’importanza di monitorare l’attività di trading personale dei dipendenti per prevenire conflitti di interesse con i clienti e altre attività illegali. Stabilisce inoltre che i dipendenti non devono utilizzare operazioni personali per commettere manipolazioni di mercato o abusi.
Componenti chiave dei sistemi di gestione del Personal Account Dealing
Ecco i fattori chiave per garantire la conformità del trading dei dipendenti:
Rilevamento e valutazione
Il processo di monitoraggio dovrebbe includere criteri di revisione degli allarmi, politiche di valutazione ed escalation, linee guida appropriate per la chiusura.
Sorveglianza della direzione
Ciò consente alla direzionedi visualizzare le impostazioni di sorveglianza e di ricevere periodicamente report sulle metriche chiave di monitoraggio.
Controllo qualità
Dovrebbero essere condotti controlli periodici sulla qualità degli allarmi passati e delle eccezioni.
Risorse
Le aziende devono avere personale sufficiente per monitorare i livelli di trading, i prodotti e i tipi di rischio. Sono inoltre necessarie risorse IT adeguate e un budget per aggiornamenti e manutenzione regolari.
Meccanismi interni
Le aziende dovrebbero avere un processo interno ben definito per identificare quando e come le attività di trading personale sospette dovrebbero essere escalate e il corso d’azione corretto da seguire.
Restrizioni
Predefinire i tipi di operazioni personali dei dipendenti soggette a limitazioni per ottenere allarmi istantanei sulle transazioni sospette.
Procedure di pre-autorizzazione
Un solido sistema di pre-autorizzazione delle operazioni dovrebbe consentire alla direzione di inserire i criteri che devono essere soddisfatti per consentire una transazione del dipendente.