Una politica di Personal Account Dealing (PAD) è un insieme di regole che le società di investimento devono implementare per regolare le transazioni effettuate dagli impiegati tramite i conti personali. Queste linee guida assicurano che gli impiegati non sfruttino la loro posizione per violare le regolamentazioni di mercato e realizzare profitti illeciti. Aiutano anche a gestire e prevenire conflitti di interesse per salvaguardare gli interessi dei clienti delle società finanziarie.
Componenti chiave di una politica di Personal Account Dealing
Ecco gli elementi essenziali di una robusta politica PAD:
Procedure di pre-autorizzazione
Le politiche di pre-autorizzazione richiedono che gli impiegati ottengano l’approvazione prima di effettuare qualsiasi transazione personale con i titoli finanziari o altri strumenti dell’azienda.
Obblighi di segnalazione
Gli impiegati devono segnalare tutti i loro conti di intermediazione e le partecipazioni su cui hanno la proprietà effettiva. Questo informa le aziende sugli interessi dei loro impiegati e li aiuta a designare i conti dei clienti per aiutare a evitare un conflitto di interessi.
Restrizioni e divieti
Le restrizioni sulle operazioni di conto personale possono essere impostate per uno dei seguenti motivi:
- La transazione costituisce un conflitto di interesse con un cliente o l’azienda
- Si verifica tra la decisione del cliente di effettuare la transazione e il momento del completamento dell’affare. Questo viene chiamato un periodo chiuso.
- L’impiegato possiede informazioni riservate importanti associate a un’entità coinvolta nel commercio
- La transazione potrebbe danneggiare la reputazione dell’azienda e del datore di lavoro
Processi di monitoraggio e revisione
Valutazioni regolari e monitoraggio continuo sono vitali per garantire la corretta gestione delle politiche PAD e la loro conformità con le leggi più recenti. L’uso della tecnologia può automatizzare molti compiti di monitoraggio, come la registrazione di tutte le attività di negoziazione degli impiegati per tracce di verifica e l’uso di analisi AI per rilevare modelli e segnalare transazioni sospette.
Come viene applicata una politica PAD?
L’Autorità di Vigilanza Finanziaria (FCA) richiede che le aziende dispongano di politiche PAD robuste per contrastare gli abusi di mercato e i conflitti di interesse. Le sanzioni per una violazione includono:
- Per persone fisiche o giuridiche — multe, cancellazione della licenza, sospensione e, nei casi gravi, una sentenza di prigione.
- Per le aziende — multe pesanti, divulgazione pubblica della non conformità e conseguente danno alla reputazione, sorveglianza da parte delle autorità regolatorie e azioni legali collettive nei casi in cui i clienti sono stati danneggiati negativamente.