Enligt artikel 18 i marknadsmissbruksförordningen (MAR) är en insiderförteckning en förteckning över alla personer som har tillgång till väsentlig, icke offentliggjord insiderinformation som skulle kunna påverka värdet på ett finansiellt instrument om den offentliggjordes.
Syfte och betydelse
Att upprätthålla händelsebaserade insiderlistor är en skyldighet enligt MAR för att förhindra insiderhandel. Personer med väsentlig kunskap kan missbruka den för att få en orättvis fördel gentemot investerare på marknaden.
Att skapa en insiderförteckning är nödvändigt när det finns ett fördröjt eller inget formellt offentliggörande av insiderinformation till allmänheten. I sådana fall måste emittenten, eller någon som agerar för deras räkning, skapa en händelsebaserad insiderförteckning för att registrera förekomsten av informationen och de parter som känner till den, fram till offentliggörandet.
Om flera delar av insiderinformationen är tillgängliga samtidigt måste emittenterna skapa separata händelsebaserade förteckningar för varje del.
Permanenta insiderförteckningar används också av vissa företag för att identifiera personer som alltid har öppen tillgång till insiderinformation.
Detaljer som krävs på en insiderlista
Enligt MAR måste en insiderlista specificera följande:
- Informationens ursprung
- Namn och personuppgifter för de personer som känner till informationen, t.ex. adress, telefonnummer, födelsedatum och nationellt ID
- Datum och tid då varje person fick tillgång till uppgifterna och skälen till detta
- Datum då listan skapades.
Uppdateringar och bevarande av register
Det är nödvändigt att göra uppdateringar av insiderförteckningar så snart det sker några förändringar, till exempel en ny person med tillgång eller ett ytterligare skäl för att inkludera en person i förteckningen.
Emittenter är skyldiga att behålla alla versioner av listan för att kunna tillhandahålla dem till den nationella behöriga myndigheten om så krävs. MAR kräver dessutom att organisationer sparar insiderförteckningar i minst fem år efter den senaste uppdateringen för att kunna användas vid en eventuell utredning.
Potentiella sanktioner för icke-efterlevnad
Företagen måste ha en stark efterlevnadsstrategi på plats för att hantera insiderförteckningar. Enligt MAR kan bristande underhåll, uppdatering och tillhandahållande av insiderförteckningar leda till böter på upp till €1 miljon.