En PAD-policy (Personal Account Dealing) är en uppsättning regler som investmentbolag måste införa för att reglera anställdas transaktioner som görs via privatkonton. Dessa riktlinjer säkerställer att anställda inte utnyttjar sin ställning för att bryta mot marknadsregleringar och göra olagliga vinster. De hjälper också till att hantera och förebygga intressekonflikter för att skydda finansbolagens kunders intressen.
Nyckelkomponenter i en Policy för Hantering av Personal Account Dealing
Här är de viktigaste inslagen i en robust PAD-policy:
Förfaranden för förhandsgodkännande
Pre-clearance policies kräver att anställda söker godkännande innan de gör några personliga transaktioner med företagets finansiella värdepapper eller andra instrument.
Rapporteringsskyldighet
Anställda måste rapportera alla sina värdepapperskonton och innehav som de har äganderätt till. Detta informerar företagen om de anställdas intressen och hjälper dem att utse kundkonton för att undvika en intressekonflikt.
Begränsningar och förbud
Begränsningar av handel på personligt konto kan införas av någon av följande anledningar:
- Transaktionen utgör en intressekonflikt med en kund eller företaget.
- Den infaller mellan kundens beslut att göra transaktionen och tidpunkten för att slutföra affären. Detta kallas för en stängd period.
- Den anställde har väsentlig insiderinformation som rör en enhet som är inblandad i affären
- Transaktionen kan skada företagets och arbetsgivarens rykte.
Övervaknings- och revisionsprocesser
Regelbundna utvärderingar och kontinuerlig övervakning är avgörande för att säkerställa att PAD-policyerna hanteras på rätt sätt och att de följer de senaste lagarna. Med hjälp av teknik kan många övervakningsaktiviteter automatiseras, till exempel loggning av alla anställdas handelsaktiviteter för revisions spår och användning av AI-analys för att upptäcka mönster och flagga misstänkta affärer.
Hur verkställs en PAD-policy?
Financial Conduct Authority (FCA) kräver att företag har robusta PAD-riktlinjer för att motverka marknadsmissbruk och intressekonflikter. Påföljderna för en överträdelse inkluderar:
- För juridiska eller fysiska personer – böter, indragning av licens, avstängning och, i allvarliga fall, fängelsestraff.
- För företag – dryga böter, offentliggörande av bristande efterlevnad och därav följande skada på anseendet, granskning från tillsynsmyndigheter och stämningar i fall där kunder har påverkats negativt.