Personal Account Dealing (PAD) är när anställda i en organisation genomför specifika investeringstransaktioner, som att köpa eller sälja aktier för egen räkning. Dessa transaktioner ligger utanför ramen för deras rutinarbete, men måste övervakas av deras företag för att minska riskerna för intressekonflikter eller olaglig handel.
PAD och FCA
Financial Conduct Authority (FCA) är ett finansiellt styrorgan i Storbritannien som arbetar oberoende av regeringen. Organisationen kräver att alla företag som bedriver investeringsverksamhet ska upprätta en särskild uppförandekod av Personal Account Dealing för att förhindra att anställda ägnar sig åt handel på ett sätt som inte är i linje med reglerna. Företagen bör utveckla tydliga policies och affärsmodeller för att hantera Personal Account Dealing och minska riskerna för marknadsmissbruk.
Lagstiftning relaterad till PAD
FCA:s Conduct of Business Sourcebook reglerar alla företagstransaktioner som utförs av auktoriserade företag i Storbritannien. Enligt COBS 11.7 ska alla företag införa och upprätthålla tillräckliga riktlinjer för att förhindra att de anställda gör olagliga vinster genom personliga transaktioner.
Dessutom förbjuder MAR (Market Abuse Regulation) aktiviteter som skadar finansmarknadernas integritet.
Möjliga fallgropar med Personal Account Dealing
Här är möjliga fallgropar med PAD när strikta åtgärder inte etableras:
Intressekonflikter med företaget
En anställd får inte delta i någon personlig uppgörelse som ställer hans eller hennes intressen mot arbetsgivarens. Till exempel att satsa pengar mot företagets framgångar.
Intressekonflikter med en klient
Kundernas intressen ska alltid prioriteras. Annars skulle anställda kunna råda kunder att göra investeringar som går emot deras intressen för att gynna den anställde. De kan till exempel rekommendera kunden att göra ett betydande köp av aktier i ett företag som de också är investerade i eftersom det kan öka aktiekursen, även om kunden det skulle ha gynnat kunden att investera någon annanstans.
Insiderhandel
Insiderhandel innebär användning av konfidentiell, väsentlig information för att genomföra personliga transaktioner eller för att uppmuntra nära kontakter att göra detsamma. Detta kan leda till front-running, där en anställd vet att en klient kommer att köpa aktier i ett företag och de genomför en personlig transaktion först för att dra nytta av klientköpets effekt på aktiekursen.
Övervakning och genomförande
Alla företag bör ha strikta åtgärder på plats för att övervaka alla personliga tradingaktiviteter för sina anställda och hantera eventuella problem som uppstår. De måste ha rapporter i realtid som företaget kan vidta åtgärder på och vid behov rapportera till FCA.