En person i ledande ställning (PDMR) avser en person som har befogenhet över emittenten. I marknadsmissbruksförordningen (MAR) artikel 3(1)(25) definieras PDMR som:
- Medlemmar i emittentens lednings-, tillsyns- och förvaltningsorgan.
- Andra ledande befattningshavare med regelbunden tillgång till insiderinformation och befogenhet att fatta beslut som direkt eller indirekt kan påverka värdepapperens värde.
Vem kvalificerar sig som en PDMR?
Enligt ovanstående definition av PDMR som beskrivs i MAR:
- Den första kategorin avser styrelsen, VD, koncernchef och vissa operativa chefer.
- Den andra kategorin omfattar typiskt sett medlemmar i emittentens ledningsgrupp. Vem som kvalificerar sig som PDMR i denna kategori beror främst på en organisations storlek och affärsverksamhet.
Vad är riskerna med insiderhandel?
På grund av sin position inom ett företag har PDMR ofta tillgång till insiderinformation om finansiella värdepapper och under dessa omständigheter bör de placeras på den händelsebaserade insiderlistan för den informationen.
MAR förbjuder olagligt röjande av insiderinformation som skulle kunna påverka priset på värdepapper om den offentliggjordes. PDMR har ofta sådan information, och att använda den för att informera sina affärer skulle vara en överträdelse. Detta är en av anledningarna till de stängda perioderna i MAR, under vilka en PDMR inte får handla med sitt bolags aktier under 30 kalenderdagar före offentliggörandet av en finansiell delårsrapport eller bokslutskommuniké.
PDMR:s skyldigheter
PDMR har följande skyldigheter för att säkerställa efterlevnad av MAR:
Krav på offentliggörande av information
Enligt artikel 19 i MAR måste PDMR meddela emittenten och tillsynsorganen om de planerar att genomföra personliga transaktioner med emittentens finansiella värdepapper som är godkända för handel på EU-marknaderna.
Dessutom måste PDMR:er som utför transaktioner med emissionsrätter informera tillsynsmyndigheterna om deras deltagande i auktionerna av dessa och tillhörande derivat. Emittenten måste offentliggöra anmälan inom tre arbetsdagar efter transaktionen.
Rapporteringsskyldigheter
PDMRs måste meddela de relevanta myndigheterna om alla personer som kvalificerar sig som deras närstående personer. De måste också skriftligen meddela PCA:erna om deras skyldigheter enligt MAR artikel 19.
Förfaranden för förhandsgodkännande
PDMR måste lämna in en anmälan om sin avsikt att handla med bolagets finansiella instrument. Emittenten har då tre arbetsdagar på sig att offentliggöra denna information.
Stängda handelsfönster
En stängd period enligt MAR är tiden före offentliggörandet av officiella offentliga vinstredovisningar. Även om denna information inte är detaljerad är PDMR och andra bolagsföreträdare förbjudna att genomföra några transaktioner med emittentens finansiella värdepapper under denna period.